吉隆坡谈判落幕，中美贸易战又出事，11月1日中美最新消息，关税降低，大豆出口递增，稀土牌暂缓

前言

全球金融市场像炸开了锅。中美两国在马来西亚吉隆坡举行的经贸磋商刚刚落幕,双方达成的共识让不少人松了一口气,可也有人捏了把汗。美国股市应声大涨,黄金价格应声回落,看起来风平浪静。但这场博弈的背后,藏着的东西远比表面看到的要复杂得多。关税要降了?大豆要买了?稀土管控要松动了?这些看似积极的信号,到底是真正的破冰,还是又一轮较量的开始?

吉隆坡谈判桌上的暗流涌动

10月25日至26日,中国国务院副总理何立峰与美国财政部长贝森特、贸易代表格里尔在吉隆坡展开了为期两天的经贸磋商。这场会谈来得并不容易。

要知道,就在这场谈判前不到一个月,两国关系经历了剧烈震荡。中方商务部国际贸易谈判代表李成钢事后对媒体表示,"过去一个月左右的时间,中美经贸关系出现了一些震荡和波动,全球都非常关注"。这个"震荡"可不是客套话，美国在9月底密集出台了20项对华打压措施,包括对中国造船业征收港口费,还搞了个"实体清单穿透性规则",一下子把数千家中国企业拉进了黑名单。

可就在这种剑拔弩张的气氛下,两国还是坐到了谈判桌前。美国财政部长贝森特在会后接受采访时透露,美方"不再考虑"对中国加征100%的关税。这话听着像是美国做了让步,但细品之下,这100%的关税本来就是个威胁牌,现在收回去,无非是给谈判留点余地。

根据商务部的说法,双方在关税、出口管制、航运附加费等问题上达成了基本共识。听起来挺全面,但魔鬼都在细节里。

关税游戏里的数字戏法

关税这个东西,看着简单,其实门道多得很。按照吉隆坡会谈的成果,美方将取消针对中国商品加征的10%所谓"芬太尼关税",而24%的对等关税将继续暂停一年。

算下来,美国对中国商品加征的整体实际有效关税率将从27%下降至17%。降了10个百分点,听着不少,但别忘了,在今年4月贸易战升级之前,这个数字本来就低得多。

说白了,现在的"降税"不过是从高峰回落到半山腰,离平地还远着呢。更关键的是,这个"暂停一年"的表述很微妙，不是取消,是暂停。一年后会怎样?谁也说不准。

有意思的是,早在今年5月,中美就在日内瓦达成过关税协议,当时美国对华平均关税从145%降至30%,中国对美关税从125%降至10%,双方还同意暂停90天。可你看,几个月过去,又得重新谈。这种"谈了又吵,吵了再谈"的节奏,已经成了常态。

美国豆农的绝望与希望

如果说关税是双方你来我往的博弈,那大豆贸易就是这场博弈中最直观的牺牲品。

今年9月,中国没有从美国进口任何大豆,这是自2018年11月以来进口量首次降至零。这个"零"字,对美国豆农来说,就像一记重锤。

美国大豆协会主席凯莱布·拉格兰在8月给特朗普写信,措辞相当严厉:"大豆价格继续下跌,同时农户的生产投入和设备成本大幅上涨,豆农无法撑过与最大客户长时期的贸易纠纷"。

中国市场对美国大豆有多重要?2024年美国对华大豆出口价值达128.4亿美元,占美国大豆出口总量的将近一半。可今年呢?2025年第二季度美国对华大豆出口仅78.3万吨,环比暴跌85%,同比下降67%。

中国买家转向哪了?巴西。2024年,中国大豆进口中巴西占比超70%。巴西大豆不光便宜,收获季还跟美国错开,正好填补了供应空档。2025年上半年,中国进口大豆均价为446.1美元/吨,其中巴西大豆439.1美元/吨,而美国大豆高达459.8美元/吨,每吨贵出21美元。

吉隆坡会谈后,贝森特对外宣布,中国已同意在本季购买1200万吨美国大豆,并承诺在未来三年每年购买2500万吨。听着不少,但要知道,就在会谈前几天,中国国有企业中粮集团才首次采购今年收获的美国大豆,而且只买了三批。从零到1200万吨,这个跳跃够大,但能不能兑现,还得看后续执行。

稀土,那张永远拿捏的底牌

如果说大豆是经济账,那稀土就是战略账了。

10月9日,中国商务部发布公告,对稀土相关技术和物项实施出口管制。这个时间点卡得很微妙,就在美国对中国造船业征收港口费后没几天。中方在公告中明确表示,"美方态度消极,执意实施上述措施",中方"为维护自身正当合法权益,不得不采取反制措施"。

稀土管制不是第一次了,但这次的力度明显升级。商务部通过四份公告,构建了一个从上游资源、中游设备与技术到下游应用,乃至境外延伸产品的全方位、立体化的管制体系。不光管稀土本身,连生产设备、技术资料、甚至含有中国稀土成分的境外产品都得申请许可。

美国有多依赖中国稀土?美国《财富》杂志报道称,美国希望能保持对中国稀土的获取渠道,而中国则将其在稀土领域的主导地位视为一种可以用来抵御美国威胁的"武器"。

吉隆坡会谈后,贝森特对外透露,根据谈判结果,中国打算推迟一年实施针对稀土元素的出口管制措施。这话说得很巧妙,是"推迟",不是"取消"。稀土这张牌,中国攥在手里,想什么时候打,就什么时候打。

彭博社报道指出,尽管美国正加大对稀土产业的支持,但西方在稀土产业究竟能取得多大突破、进展有多快,仍是未知数。高盛分析师提到,一座新稀土矿山的建设需8至10年,精炼厂建设也需约5年时间。换句话说,美国就算现在开始大干快上,短期内也追不上中国。

这场博弈远未结束

会谈结束后,中方和美国总统特朗普都确认将访问韩国参加APEC会议。全世界都在盯着,两国领导人会不会借这个机会面对面谈一谈。

但说实话,就算见了面,能谈出什么结果还真不好说。这轮吉隆坡会谈达成的共识,看起来面面俱到,但仔细一琢磨,很多都是"原则性共识""基本共识",具体怎么执行,还得"履行各自国内批准程序"。这种表述,留的余地太大了。

今年5月日内瓦会谈后,中美双方建立了高级别磋商机制,为进一步长期缓和两国的贸易冲突提供了机制保障。听着挺好,可机制是机制,能不能真正缓和,还得看双方的诚意。

总结

中美这场贸易战,打打谈谈已经好几年了。吉隆坡会谈算是给双方都找了个台阶下,关税降了点,大豆订单有了点,稀土管制松了点。但这些"点",说到底都是暂时的、有条件的。真正的考验,在未来一年的执行过程中。市场反应是积极的,但企业家和投资者心里都明白,这种"积极"能持续多久,谁也不敢打包票。中美经贸关系的未来,仍然充满变数。不过有一点可以肯定:双方都在寻找平衡点,因为谁也耗不起一场没完没了的贸易战。